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二是热门行业的交易拥挤度的预警信号。随着汽车+新能源的一再升温，7月以来，热门行业交易热度上升较快，电力设备、汽车和基础化工周成交占比均保持在97％分位之上，后市需密切关注交易拥挤度是否再度预警。

作为首家交出中报成绩单的上市公司，梅花生物的业绩数据可谓十分亮眼。

7月14日晚，梅花生物发布2022年半年报，为A股首家披露中报的上市公司。

Wind数据统计，截至7月15日，将在7月底前发布中报的106家上市公司中，有38家披露了业绩预告，其中28家预计实现净利润增长，占比73.68％。此外，尚未披露业绩预告的68家上市公司，也超过七成在一季度实现净利增长。

净利大增156％

中报高景气和出现拐点的行业

由于下游应用领域的不同，氨基酸可以分为食品级、饲料级和医药级。饲料氨基酸与鲜味剂，是公司的两大营收支柱，2022年上半年，饲料氨基酸、鲜味剂及医药氨基酸占总营业收入的比例分别为39.85％、32.60％及1.90％。

国联证券认为，展望后市，随着生猪价格的持续攀升，如果大豆、玉米价格持续坚挺，下半年饲料需求的好转将再度刺激苏、赖氨酸价格的抬升，叠加公司对产品控价能力的提升，公司业绩中枢还将进一步上移。

化工行业翻倍牛股最多

从个股上看，九安医疗、天齐锂业、盛路通信、*ST澄星、鞍重股份、融捷股份、高鸿股份、宇晶股份、兄弟科技等上市公司的预告净利润最大变动幅度居前，均超过30倍。

从行业分布上看，净利翻倍的公司主要集中在基础化工、电力设备、电子、机械设备、有色金属等行业。其中，化工行业翻倍牛股最多，占比高达15％。

2022年上半年，公司实现营收142.20亿元，同比增长28.96％；归母净利润25.75亿元，创下历史新高，同比大幅增长156.45％。

同时，2022年半年度业绩预告披露也即将迎来收官。截止7月15日，A股共有1709家上市公司披露了半年度业绩预告，其中，803家预喜，预喜率达47％。

业绩中枢或将进一步上移

从行业分布上看，净利翻倍的公司主要集中在基础化工、电力设备、电子、机械设备、有色金属等行业。其中，化工行业翻倍牛股最多，有60家公司预计今年上半年业绩翻倍，占比高达15％。

“市场行情步入关键时间窗口。”

中信证券预计，整体而言，行情将节奏趋缓，围绕成长制造、医药和消费轮动重估，建议继续均衡配置。

从全市场上看，Wind数据显示，截止7月15日，A股共有1709家上市公司披露了半年度业绩预告，其中，803家预喜，预喜率达47％。

民生证券在中期策略会中指出，确定性是今年的投资主线，化工行业的确定性来自高景气、新需求、新技术。磷化工行业今年仍将处于景气高位。

从业绩数据来看，各业务板块皆实现了大幅增长。2022年上半年，饲料氨基酸产品收入56.67亿，同比增长37.52％；鲜味剂产品收入46.35亿，同比增长22.43％；大原料产品收入24.54亿，同比增长34.97％。

中信建投认为，预计二季度业绩维持较高增速的板块仍集中在新能源、高端制造、医药和资源品等方向。同时，业绩预期不佳但复苏态势确立的部分品种，也有望在“靴子落地”后迎来较好的市场表现。

是重要配置线索

另外，据中国淀粉工业协会分析，2022年国内玉米产需缺口缩小，但整体仍处于供需紧平衡状态。未来在下游消费需求刚性增长的支撑下，玉米价格总体将保持高位震荡运行，震荡幅度预计大于上年。

三是6月信贷以及后续支撑。在信贷回暖后，向上的趋势能否得以确认，以及接下来由谁续力，都是下一阶段决定市场的核心所在。

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公司在年报中也表示，上半年营收增长的主要原因，一是公司子公司吉林梅花三期项目投产，赖氨酸规模进一步扩大，产能达到百万吨级，赖氨酸销量增长；二是味精、苏氨酸、黄原胶以及其他饲料氨基酸等产品价格上涨。

803家公司预喜

公司表示，2022年上半年氨基酸市场围绕供需博弈，同时受原料成本、物流运输等助推，市场价格高位震荡。博亚和讯数据显示，赖氨酸盐酸盐（98％赖氨酸）上半年市场价格同比上涨8.75％，环比上涨13.41％；赖氨酸硫酸盐（70％赖氨酸）上半年市场价格同比上涨13.53％。

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一是宏观流动性有无进一步收紧的迹象。需要明确的是，当前货币政策并无实质性收紧。但单日30亿的逆回购量，确实释放了央行引导货币预期回归正常化的信号。可以判断的是，宏观流动性宽松的峰值大概率已经出现，后续需要密切关注有无进一步收紧的迹象。

文章来源：《化工机械》 网址: http://www.hgjxzz.cn/zonghexinwen/2022/0718/498.html